วันอังคารที่ 29 มกราคม พ.ศ. 2556

ทยอยสะสม KTB หลังราคาอ่อนตัว-มูดี้ส์ปรับแนวโน้มเครดิต


ผู้สื่อข่าวรายงานราคาหุ้น ธนาคารไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB ณ เวลา 12.29 น. บวก 0.50 บาท หรือ 2.13% มาที่ 24 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขายที่ 624.06 ล้านบาท ขณะที่ดัชนีตลาดหุ้นไทยโดยรวมบวก 0.9% ทั้งนี้ ราคาหุ้น KTB ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากระดับราคา 20.50 บาท ในวันที่ 21 ม.ค. มาแตะที่ระดับราคา 24 บาท ในวันนี้ โดยราคาหุ้นเริ่มเข้าเขตซื้อมากเกินไป ควรระมัดระวังในการลงทุน จากข้อมูล www.settrade.com ระบุว่า บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) 11 แห่ง แนะนำ “ซื้อ” KTB จำนวน 1 แห่ง แนะนำ “ถือ” และอีก 1 แห่ง แนะนำ “ขาย” โดยให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 23.73 บาท
โดยเช้านี้ มูดี้ส์ อินเวสเตอร์ส เซอร์วิส ได้คงอันดับความน่าเชื่อถือเงินฝากสกุลเงินใน และต่างประเทศของธนาคารกรุงไทย(KTB) ที่ Baa1 และยังได้ทบทวนแนวโน้มของอันดับความน่าเชื่อถือดังกล่าวเป็นมีเสถียรภาพจากเชิงลบ
ด้านบล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ระบุในบทวิเคราะห์ฯแนะ"ซื้อ"หุ้น ธนาคารกรุงไทย(KTB)ได้ปรับราคาพื้นฐานขึ้นเป็น 27 บาท อิงกับ P/BV ปี 2556 ที่ 1.8 เท่า จากความกังวลด้านการตั้งสำรองที่หมดไป ทำให้มีความมั่นใจต่อศักยภาพการเติบโตของกำไรของ KTB เพิ่มมากขึ้น
ทั้งนี้ จากการประชุมเมื่อวานนี้ พบว่าธนาคารได้ปรับเพิ่มเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อปี 56 เป็น 7-10% จากเดิม 5-7% ส่วนมุมมองที่เป็นบวกว่าธนาคารจะสามารถขยายสินเชื่อในปีนี้ได้ถึง 13% เนื่องจากความต้องการใช้สินเชื่อเพื่อการลงทุนของภาคเอกชนเอง และสินเชื่อเพื่อการลงทุนของภาคเอกชนที่เกี่ยวข้องกับโครงการรัฐ และรัฐวิสาหกิจยังคงมีสูงมาก ซึ่งเป็นไปตามนโยบายของรัฐบาลที่จะให้การลงทุนเป็นตัวผลักดันการเติบโตของเศรษฐกิจไทยใน 7 ปีข้างหน้า
นอกจากนั้น KTB จะขยายสินเชื่อ SME และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยให้มากขึ้นด้วย ด้านการตั้งสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ คาดว่าจะกลับสู่ภาวะปกติ 6 พันล้านบาทต่อปี หลังตั้งสำรองฯไปจำนวนมากถึง 1.5 หมื่นล้านบาท ในปี 55 (ตั้งไปในไตรมาส 4/55 ถึง 1 หมื่นล้านบาท) และ ณ สิ้นปี 55 มี NPL Coverage Ratio สูงถึง 93% แล้ว (จากสิ้นปี 2554 ที่มี 69%)
สำหรับ บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุในบทวิเคราะห์ว่า เราปรับลดคำแนะนำเป็น ‘ถือ’ จากเดิม ‘ซื้อ’ เนื่องจากราคาหุ้นปรับขึ้นมาอย่างรวดเร็ว 15% เพียง 2 สัปดาห์ ขึ้นมากกว่าแบงก์อื่น จนใกล้เต็มมูลค่าที่ 24.80 บาท สะท้อนกำไรก่อนสำรองในปีนี้ที่เราคาดเติบโต 13% ไปมากแล้ว และสะท้อนการที่ล่าสุด Moody’s ปรับ Outlook ขึ้นเป็น ‘Stable’ จาก ‘Negative’ ให้เท่ากับ S&P และ Fitch และขึ้นมาเท่ากับแบงก์อื่น แต่หากราคาอ่อนตัวลงมาก็ยังน่าสะสม
ขณะที่ เราคาด KTB จ่ายปันผลงวดครึ่งหลังปี 55 อีก 0.40 บาท (yield 1.7%) ส่วน Upside ในอนาคตคือการตั้งสำรองหนี้ที่น้อยกว่าคาดและรายได้ค่าธรรมเนียมที่อาจโตมากกว่าคาด ส่วนปัจจัยเสี่ยงต่อราคาหุ้นคือข่าวการขายหุ้นของ FIDF